CoinEx Institution｜Capturer les baleines

Qu’est-ce que le Smart Money

Le Smart Money peut être un investisseur institutionnel/individuel avec une valeur nette élevée/une forte capacité de recherche. Il s’agit soit des investisseurs providentiels d’un projet, soit d’individus ayant des années d’expertise en blockchain et un puissant réseau crypto. Ces avantages leur donnent accès à des informations sur un certain jeton qui sont inaccessibles à l’investisseur moyen. En s’appuyant sur ce manque d’informations, ils pourraient négocier avant les investisseurs particuliers. Ces investisseurs sont également connus sous le nom de Smart Money (SMY). Bien que le manque d’information existe également sur les marchés secondaires traditionnels, les transactions SMY sur ces marchés sont beaucoup plus difficiles à saisir, car les données de transaction sont centralisées. En d’autres termes, la découverte des portefeuilles SMY et l’identification de leurs comportements pourraient aider les investisseurs particuliers à suivre les SMY et à décider s’ils doivent suivre le mouvement. À mesure que l’infrastructure (logiciels de suivi, rappels et exécution automatisée) de ces stratégies se diversifie et se popularise, un nombre croissant d’investisseurs copient les décisions de transaction des SMY, ce qui renforce encore leur influence sur le marché. À court terme, les investisseurs particuliers qui n’ont pas réussi à capter le flux de fonds des SMYs pourraient devoir investir dans des projets cryptographiques exceptionnels à des coûts plus élevés.

2. Comment trouver les Smart Money

Un moyen simple de trouver des portefeuilles SMY est de s’appuyer sur certains des outils existants. Un outil gratuit et un service payant sont présentés ci-dessous :

PRYSM : Il s’agit d’un outil gratuit (disponible sur https://beta.prysm.xyz/) que vous pouvez utiliser pour analyser les transactions d’une adresse. Avec PRYSM, une fois que vous avez saisi une adresse cible, vous pouvez commencer à analyser l’état de ses transactions, comme le ratio de profit, la détention de jetons, l’achat/la vente, etc. Les débutants qui n’ont pas de liste de surveillance peuvent commencer en se fiant aux adresses de portefeuilles de certains jetons/NFT très rentables indiquées sur la page d’accueil. Vous pouvez ensuite voir si leurs actions peuvent être imitées et construire votre propre liste de surveillance étape par étape.

Nansen : service payant de surveillance des données sur la chaîne, Nansen offre des fonctions plus puissantes et un plus large éventail de statistiques que PRYSM. Sur Nansen (disponible à l’adresse https://www.nansen.ai), la surveillance des SMY n’est qu’une des nombreuses fonctions. Contrairement à PRYSM, Nansen a déjà étiqueté de nombreuses adresses et créé un tableau de bord des PME qui permet aux utilisateurs de vérifier le flux de fonds global des PME au cours de différentes périodes. En outre, les utilisateurs de Nansen peuvent également télécharger les statistiques pour une analyse secondaire.

3. Analyser les actions d’une adresse

Trouver des SMY est la première étape, mais il est plus important d’étudier leurs actions et de décider si vous pouvez profiter de leurs transactions. Certains SMYs effectuent des transactions à des fréquences extrêmement élevées et profitent du taux de gain. Il est presque impossible de suivre ces baleines sans l’aide d’outils de trading (par exemple, des bots). Il existe également des PME qui achètent des jetons à des fins non commerciales. Par exemple, leur achat peut être destiné à fournir des liquidités à des équipes de projet, à la gestion post-investissement par des investisseurs institutionnels, à la participation de DAO, etc. En tant que tels, leurs transactions ne signifient pas grand-chose pour les investisseurs. Si vous ciblez les transactions du marché secondaire, vous devrez alors effectuer une analyse complète des transactions de SMYs. Examinons les exemples réels suivants.

• Three Arrow Capital (3AC) et TRIBE : En surveillant les adresses SMY, nous avons remarqué que Three Arrow Capital a réalisé des transactions TRIBE intéressantes et rentables entre octobre et novembre. Maintenant, regardons de plus près. Tout d’abord, nous devons vérifier l’enregistrement des transferts de TRIBE dans son portefeuille.

De 11 h 04 à 17 h 44 le 14 octobre, deux achats de TRIBE (marqués en vert) ont été effectués sur Coinbase et Binance. Après un transfert test d’un token, 3AC a effectué deux transferts réels vers son sous-portefeuille 3AC-SEED. En suivant ces mouvements, nous sommes conduits aux transactions TRIBE de 3AC-SEED.

L’enregistrement du transfert ci-dessus est particulièrement intéressant. Dans ce tableau, les lignes marquées en vert indiquent la réception de TRIBE ; celles marquées en jaune sont les mises de TRIBE sur le protocole Fei, y compris les dépôts et les retraits ; les bleues sont la réclamation des revenus de mise ; la marque rouge signifie le transfert de TRIBE. Sur la base de ces faits, nous pouvons dire que le 3AC-SEED, après avoir reçu TRIBE du compte principal, n’a pas conservé l’actif. Au contraire, elle a déposé TRIBE sur le protocole Fei pour le jalonnement afin de gagner des intérêts et a continué à réinvestir au lieu de vendre chaque fois qu’elle recevait des intérêts. La totalité du principal et des intérêts a été retirée à 11h23 le 17 novembre, et le transfert test a été effectué à 11h26. Les actifs ont ensuite été transférés sur le compte Binance de 3AC et sur un utilisateur de crypto-monnaie on-chain. L’ensemble du processus de vente a duré 12 minutes.

À la lumière du prix du jeton concerné, pendant les 34 jours entre l’ouverture et la liquidation de sa position TRIBE, le rendement de 3AC a été de 45%. D’une manière générale, bien que la stratégie soit reproductible, elle nécessite une analyse approfondie de l’adresse (un jeton n’apparaîtra pas sur la liste de détention une fois qu’il sera mis en jeu). Dans ce cas, il est préférable de commencer par 3AC-SEED car le type de cryptomonnaies et leurs enregistrements de transfert sont plus simples. Examinons maintenant l’enregistrement de transfert similaire d’un autre jeton détenu par 3AC-SEED en utilisant la même approche.

• Three Arrow Capital et LQTY : 3AC-SEED a reçu les jetons LQTY de son adresse principale le 12 novembre, puis les a tous placés sur le protocole Liquity.

En regardant de plus près l’enregistrement du transfert de LQTY dans l’adresse de 3AC, nous pouvons dire que les jetons n’ont pas été achetés directement auprès d’un échange. Au lieu de cela, 3AC a reçu les jetons de Justin Sun, une figure cryptographique bien connue, puis les a transférés à une adresse SMY et 3AC-SEED. Le SMY a également placé les jetons LQTY sur le protocole Liquity. Nous ne divulguerons pas ici les chiffres précis. En tant que tel, il y a des raisons de croire qu’il s’agit d’une transaction de gré à gré, car LQTY n’est négocié sur aucun des principaux CEX.

Bien que nous n’ayons aucune idée des coûts exacts parce qu’il s’agit d’une transaction de gré à gré, notre estimation (basée sur le prix des jetons ce jour-là) est de 12,42 $. Ce qui est encore plus fascinant, c’est que, comme pour la transaction TRIBE précédente, après que 3AC ait constitué sa position, le prix du jeton a d’abord baissé — LQTY est maintenant négocié à 10,95 $, ce qui est probablement inférieur aux coûts de 3AC.

Nous espérons que l’analyse ci-dessus sur la capture du SMY pourra vous être utile. En outre, le contenu ne peut être considéré comme un conseil en investissement.