CoinEx｜L’importance des frais de service, souvent négligés, dans le trading des contrats à terme
Lorsque vous négociez des contrats à terme, il arrive que l’actif total de votre position diminue même si le retour sur investissement (ROI) reste positif. Pourquoi ? Dans ce cas, la partie de l’actif total que vous avez perdue a été prélevée par la plateforme d’échange en tant que frais de service pour le cycle de liquidation actuel. C’est pourquoi certains traders chevronnés conseillent souvent aux débutants de se concentrer sur l’observation, plutôt que sur le trading. Le trading de contrats à terme affecte fréquemment l’état d’esprit du trader, réduit la probabilité de gagner et augmente le coût du trading. Les frais de service peuvent être très coûteux car ils s’additionnent sur le long terme.
L’objectif du trading sur une plateforme d’échange de cryptomonnaies est toujours le profit, et le trading aveugle sans apprendre les règles régissant la façon dont les frais de service sont facturés sur une plateforme entraînera souvent des pertes. À l’heure actuelle, les frais de service pour le trading de contrats à terme sur les exchanges traditionnels se composent de deux parties: 1) Frais de Transaction et 2) Frais de Financement.
1) Frais de Transaction
Lorsqu’on trade des contrats à terme, les Makers et les Takers devront payer des frais de transaction. La commission du Maker peut être différente de celle du Taker, et les différents exchanges ont des règles différentes concernant le taux pour les Makers et les Takers.
Il convient de noter que la commission du Maker est généralement inférieure à celle du Taker, ce qui est compréhensible car les Makers apportent plus de liquidité au marché en plaçant des ordres, tandis que les Takers consomment de la liquidité en acceptant des ordres. En tant que tel, les frais du Maker sont plus bas que ceux du Taker sur la plupart des plateformes d’échange.
*Cliquez sur le lien suivant pour en savoir plus sur le programme “Maker and Taker” https://www.coinex.com/blog/405?lang=en_US
Supposons qu’un utilisateur régulier trade des cryptos sur CoinEx, et qu’il ait à payer les frais suivants:
Maker: 0.03%
Taker: 0.05%
Frais de Trading du Contrat Linéaire = Taux de frais * Qté de positions * Prix d’Achat/de Vente
Frais de Trading du Contrat Inverse = Taux de Frais * Montant du Contrat * Valeur du Contrat * Prix d’Achat/de Vente
L’utilisateur A trade des contrats linéaires. Il ouvre une position Long de 1 BTC avec 400 USDT (un ratio de levier de 100X) lorsque le prix du BTC est de 40,000 UDST et vend la totalité de sa position à 50,000 UDST, alors l’utilisateur A devra payer les frais suivants:
Frais de Transaction pour l’ouverture de la position = 0,05%*1*40,000 USDT = 20 USDT
Frais de Transaction pour la fermeture de la position = 0,03%*1*50,000 USDT = 15 USDT
Les frais de transaction pour les contrats inverses peuvent également être déterminés par la formule ci-dessus. En résumé, nous pouvons dire que bien que l’utilisateur A profite de l’opération, il doit payer 35 USDT de frais de transaction, ce qui représente environ 1/10 de son capital. Bien que ces frais puissent sembler minimes, ils peuvent devenir très coûteux à mesure qu’ils s’accumulent sur le long terme.
Existe-t-il un moyen de payer moins de frais?
La réponse est oui. À l’heure actuelle, de nombreux exchanges ont offert de nombreux avantages pour abaisser le seuil de trading pour les utilisateurs. Par exemple, sur CoinEx, les frais Maker/Taker pour les particuliers sont de 0,03%/0,05 %. Toutefois, lorsque les avoirs en CET d’un utilisateur atteignent un certain niveau, les frais Maker/Taker diminuent.
Frais de Financement
Dans un marché crypto de contrats, outre les contrats à terme, il existe également des contrats de “livraison” (Delivery contracts), qui sont réglés chaque mois/trimestre. Ces règlements réguliers garantissent que le prix du marché des contrats de livraison reste le même que le prix au comptant. Les contrats à terme, en revanche, n’ont pas de date de règlement, ce qui signifie que les traders peuvent les conserver indéfiniment. Ainsi, s’il n’y a pas de mécanisme de correction des prix, l’écart entre le prix au comptant et le prix à terme deviendra de plus en plus grand. Pour ramener le prix du contrat à terme au niveau du prix au comptant, un mécanisme de correction est nécessaire pour minimiser l’écart de prix, ce qui a provoqué l’invention des Frais de Financement.
En plus des frais de transaction, les frais de financement affecteront également le coût du trader. Lorsque le prix du contrat à terme est supérieur au prix au comptant, la plateforme annoncera un taux de financement positif, ce qui signifie que les frais de financement seront payés par les traders long aux traders short; si le taux de financement devient négatif lorsque le prix du contrat à terme est inférieur au prix au comptant, alors les frais de financement sont payés par les traders short aux traders long. Il est à noter que le taux de financement n’est jamais fixe. Il varie plutôt en fonction des fluctuations du marché et il est déterminé par le ratio long-short d’un marché.
Sur CoinEx, les frais de financement sont réglés toutes les 8 heures à 0:00, 08:00 et 16:00 (UTC). Les utilisateurs ne doivent payer/recevoir les frais de financement que s’ils détiennent une position à ces trois heures. Si une position est fermée avant que les frais ne soient facturés, aucun frais de financement ne sera payé. De plus, les frais de financement ne circulent qu’entre traders et ne sont donc pas facturés par CoinEx.
Conclusion
1. En plus du PNL de leur position, les traders de contrats à terme (Futures) doivent également payer des frais de transaction et des frais de financement;
2. Bien que les frais de transaction doivent être payés, les traders peuvent réduire le coût des transactions en évitant les transactions fréquentes ou en devenant des utilisateurs VIP;
3. Lorsque le taux de financement est positif, les frais de financement sont payés par les traders long aux traders short; lorsque le taux de financement est négatif, les frais de financement sont payés par les traders short aux traders long;
4. CoinEx ne facture pas de frais de financement. Au lieu de cela, les frais sont payés par/aux traders. Sur CoinEx, les frais de financement sont réglés toutes les 8 heures.
