La lutte contre l’insuffisance de liquidités dans le marché baissier : Qu’est-ce qui attend la DeFi ?
Dans le système de transaction par chaîne de blocs, la liquidité est ce qui transmet la valeur des jetons. Pour la DeFi, la liquidité peut être reflétée par le TVL, qui est un indicateur utilisé pour accéder aux projets DeFi : plus le TVL d’un projet est important, plus il gère de fonds.
Le monde LEGO de la DeFi : La bataille de TVL
À ses débuts, la DeFi était indissociable du mécanisme AMM (Automated Market Making). L’apparition du mécanisme AMM on-chain, ainsi que des DEX et des “ fournisseurs de liquidité “ correspondants, a offert une toute nouvelle solution à certains problèmes de liquidité : tout individu indépendant pouvait devenir un “ teneur de marché “ et fournir des liquidités pour les pools.
Sous l’impulsion de l’AMM, les projets DeFi sur la chaîne ont enregistré une croissance explosive de la liquidité. Par exemple, l’AMM a contribué à l’essor de la bourse décentralisée Uniswap.
Cependant, le mécanisme de base de l’AMM ne peut pas fournir de liquidité pour les jetons émergents car les utilisateurs doivent détenir ces jetons avant de leur fournir de la liquidité. Ils doivent donc d’abord acheter des jetons émergents, ce qui est risqué car ces jetons pourraient ne pas offrir la croissance attendue. Cela a déclenché l’apparition du minage de liquidité, qui est un mécanisme d’incitation dans lequel les utilisateurs interagissent avec les protocoles DeFi et reçoivent des jetons natifs en récompense.
Grâce à ce nouveau mécanisme, les écosystèmes DeFi ont connu une croissance étonnante. Compound, un protocole de prêt DeFi, est un projet typique qui a enregistré une croissance significative en termes de base d’utilisateurs et de liquidité en s’appuyant sur un modèle d’incitation aussi innovant. Si l’on considère le boom du minage de la liquidité, le TVL sur la chaîne a atteint un pic de 185,68 milliards de dollars en décembre 2021. Cependant, soumis à de nombreuses limites, le minage de liquidité n’est qu’une solution temporaire et ne dure pas car les récompenses en jetons entraînent des coûts élevés.
Le marché baissier et l’effondrement de la DeFi LEGO
Cette année, le marché baissier a touché l’ensemble de la cryptoshère. Ici, nous pouvons voir l’impact sur DeFi de l’actuel TVL on-chain. Au 11 août, le TVL combiné des projets DeFi multi-chaînes s’élève à 70,33 milliards de dollars, soit une baisse de 62,1 % par rapport au sommet historique de 185,68 milliards de dollars atteint en décembre 2021. Cette chute est entièrement due aux baisses subies par des actifs largement intégrés tels que l’ETH, mais pourrait également être causée par les défauts de la LEGO financière de DeFi, qui sont maintenant amplifiés par le marché baissier.
Aujourd’hui, les prétendues innovations introduites par de nombreux projets DeFi ne sont qu’une tentative de produire des actifs financiers, une logique de trading et des mécanismes d’incitation complexes, qui conduisent à une information asymétrique sur le marché. Cela va à l’encontre des principes d’ouverture et de transparence prônés par la DeFi à ses débuts. De tels projets qui poursuivent de fausses pseudo-innovations et génèrent de la complexité pour compromettre la transparence et cacher leurs défauts ont violé les promesses initiales de DeFi. Par conséquent, lorsque le marché devient baissier, les projets DeFi qui prétendent être sans risque font faillite du jour au lendemain de manière inattendue. Le marché baissier actuel a révélé le défaut de DeFi : les liquidités doivent être guidées et gérées de manière plus efficace. En outre, l’effondrement du DeFi soulève également la question suivante : les projets DeFi doivent-ils poursuivre l’innovation en créant des mécanismes toujours plus complexes ?
Rechercher l’innovation par la facilité d’utilisation
La DeFi ne disparaîtra pas. Il reste une grande innovation dans la finance par chaîne de blocs. Bien que la DeFi ait subi des revers dans le marché baissier actuel, ce ralentissement permet aux projets de reconsidérer la voie de l’innovation pendant la crise. Comme le dit Vitalik : “Pour être clair, quand je critique la DeFi, je critique l’optimisation excessive de DeFi, au point d’extraire des gains en pourcentage minuscules, mais en oubliant de rendre les choses plus simples et les choses plus bêtes plus résilientes et plus accessibles.”
La nouvelle DeFi devrait s’attaquer aux innovations faciles à utiliser, ouvertes et transparentes qui se conforment aux règles de base de l’économie, au lieu d’empiler plus de LEGO pour plus de complexité. Par exemple, la bourse mondiale de crypto-monnaies CoinEx vise à “faciliter le trading de crypto-monnaies”, et la CoinEx Smart Chain (CSC) suit les principes d’ouverture, de transparence et de facilité d’utilisation. Compatible avec la Machine Virtuelle Ethereum (EVM), la chaîne publique cherche à construire un système DeFi efficace. Elle accueille le deuxième hackathon mondial de la CSC, doté d’une cagnotte de 100 000 dollars et ouvert à tous les projets en quête d’innovation (rejoignez le hackathon sur https://cscchallenge.devpost.com/). La CSC encourage tous les esprits brillants à construire des projets et des applications sur la chaîne. Outre la cagnotte de 100 000 dollars, les projets exceptionnels pourront également bénéficier du plan de soutien de plusieurs millions de dollars de la CSC, ainsi que des ressources du marché international de la chaîne, d’une équipe technique solide et de canaux de listage. Tous ces éléments pourraient contribuer à l’incubation de projets de premier ordre.
