Les teneurs de marché, héros derrière des échanges de qualité

Le boom des crypto-monnaies a dépassé son cercle. Même ceux qui ne connaissent pas bien les crypto-monnaies ont lu la nouvelle qui a fait la une de plusieurs médias sociaux : l’icône de la NBA Stephen Curry a acheté un avatar de singe pour 180.000 dollars. Ce singe qui s’ennuie fait partie du projet NFT à succès Bored Ape Yacht Club. Le prix plancher de cette collection sur OpenSea a atteint près de 40 ETH au moment de la rédaction de cet article.

Le NFT a sans aucun doute ajouté du carburant au boom de cet été et à l’ensemble du marché des crypto-monnaies, propulsant le BTC et l’ETH vers de nouveaux sommets depuis quelques mois. De nombreux spéculateurs traditionnels qui ne comprennent pas bien le NFT mais veulent gagner autant que les participants au NFT sont une fois de plus remontés.

Les marchés du DeFi et du CeFi sont tous deux d’humeur haussière. Cependant, selon les données de Glassnode, qui prend l’exemple du BTC, bien que le nombre d’adresses actives et de nouvelles adresses sur la chaîne montre une tendance volatile mais à la hausse, elles sont encore loin des sommets d’avril et mai. Face à la montée abrupte de nouveaux projets DeFi et à la course à la part de marché actuelle, trouver un point de rupture est devenu le défi des échanges centralisés traditionnels.

Les teneurs de marché, garants de la stabilité d’un écosystème de transaction

Lorsqu’ils choisissent un échange, les utilisateurs attachent de l’importance à de nombreux aspects, tels que la diversité des cryptos, la sécurité et la gamme de produits dérivés. Mais ce qui leur importe le plus, c’est la profondeur des transactions et la liquidité, cette dernière étant le fondement de tout marché de transaction efficace. Il n’est pas exagéré de dire que la liquidité est aussi l’âme d’un échange, le point de rupture et l’un des plus grands défis auxquels l’échange doit faire face.

Comme le dit un vieil adage, lorsque l’eau est assez profonde, les bateaux sont sûrs d’aller. Seules les échanges disposant d’une bonne liquidité et d’une profondeur de marché suffisante peuvent garantir un faible écart entre les cours acheteur et vendeur et des transactions libres et ouvertes. Et ce sont les teneurs de marché qui jouent un rôle important en fournissant de la liquidité au marché des échanges. Il est donc important pour chaque échange d’attirer davantage de teneurs de marché de haute qualité en les dotant de diverses politiques et droits préférentiels.

Tant les particuliers que les institutions peuvent devenir des teneurs de marché, mais la tenue de marché exige toujours beaucoup de technique et comporte même certains risques dans des conditions de marché unilatérales. Les exigences élevées concernant la taille du capital des teneurs de marché, les choix stratégiques et la stabilité des procédures de tenue de marché ont relevé le seuil de participation.

Prenons l’exemple de Binance. L’une des conditions préalables pour être un teneur de marché au comptant est que le volume de transactions dans les 30 jours ne soit pas inférieur à 1.000 BTC. Calculé sur la base du prix du BTC d’environ 50.000 dollars américains au moment de la rédaction de cet article, cela équivaut à 50 millions de dollars.

KuCoin exige des candidats qu’ils aient un volume de transactions de plus de 5.000 BTC au cours des 30 derniers jours, ce qui équivaut à la somme astronomique de 250 millions de dollars.

Jetons un coup d’œil à CoinEx, qui a gagné du terrain sur tous les fronts depuis le début de cette année. Son seuil pour les teneurs de marché est de 10 millions de dollars en volume de transactions mensuel, le plus bas des trois, ce qui permet à de nombreux excellents teneurs de marché émergents, tant institutionnels qu’individuels, d’entrer sur le marché.

Les avantages du teneur de marché sur les différents échanges

En plaçant des ordres d’achat et de vente avec des écarts de prix, les teneurs de marché maintiennent la liquidité du marché, optimisent les écarts de prix et facilitent les transactions pour l’utilisateur moyen. Dans le même temps, ils profitent également des écarts de prix des transactions en cours.

Traitant des transactions fréquentes et à grande échelle, les teneurs de marché ont tendance à être très sensibles aux frais, car des frais de service élevés empiètent sérieusement sur leurs marges bénéficiaires. Comparons les frais de tenue de marché des trois échanges susmentionnés, sans tenir compte des remises accordées sur les jetons de plate-forme.

Sur les trois, seul CoinEx a publié les réductions de frais par paliers. Sur CoinEx, les frais de Maker et Taker du NIV1 sont de 0,04% et 0,09%, tandis qu’au niveau le plus élevé (NIV5), les frais de Maker et Taker sont de 0,00% et 0,05%. Pour les teneurs de marché perpétuels, les frais de Maker sont de 0,00 %, et les teneurs de marché de NIV3 et plus bénéficient de frais négatifs allant de -0,005% à -0,015%.

Les commissions versées par les échanges sont également une source importante de profit pour les teneurs de marché. Le taux de commission de CoinEx est de 0,01% à 0,02%, tandis que Binance et KuCoin n’ont pas de normes spécifiques pour les commissions.

Bien que les seuils, les frais et les commissions restent les considérations les plus importantes pour les teneurs de marché, les services à valeur ajoutée sont également cruciaux car ils déterminent l’expérience utilisateur. Par exemple, sur trois échanges, seul CoinEx dispose d’une page web spécifique pour les teneurs de marché (https://www.coinex.com/activity/market-maker?lang=zh_Hans_CN) où tous les services et normes sont clairement énumérés. Les teneurs de marché peuvent obtenir toutes les informations pertinentes sur cette seule page, sans avoir besoin de se renseigner. En outre, cela permet de garantir les droits et les intérêts des teneurs de marché.

Outre les indicateurs clés, CoinEx est également très en avance sur ses services exclusifs. En outre, CoinEx a même lancé des événements exclusifs pour les teneurs de marché. Cela montre que CoinEx respecte et apprécie les teneurs de marché. D’un point de vue technique, CoinEx est connu pour ses services API stables et rapides et la forte protection de la sécurité des actifs, ce qui rassure les grands teneurs de marché en minimisant les risques.

Pour les teneurs de marché, par rapport au marché des capitaux conventionnels bien établi, le marché crypto reste un terrain inexploré, qui accueillera davantage d’institutions professionnelles. Avec des avantages et des incitations incroyables, le programme de teneurs de marché CoinEx indique que l’échange espère grandir aux côtés des teneurs de marché au fur et à mesure de son évolution. Ensemble, CoinEx et les teneurs de marché se renforceront mutuellement et fourniront des services améliorés. Pour les teneurs de marché, CoinEx est sans aucun doute le meilleur choix.