L’insolvabilité de DCG conduira-t-elle à un autre scandale majeur ?
La chute de LUNA et FTX continue de faire mal au marché. Bien que le volume total de trading de crypto ait légèrement rebondi en début d’année, nous avons également entendu de mauvaises nouvelles.
Le cofondateur de Gemini, Cameron Winklevoss, a publiquement demandé au fondateur de DCG, Barry Silbert, de rembourser plus de 900 millions de dollars de dettes. De plus, Cameron a révélé que DCG doit également faire face à d’autres dettes et intérêts impayés. Malgré le démenti de Barry sur les médias sociaux, fin 2022, nous avons appris que Genesis, une filiale de DCG, a suspendu les retraits en raison de la chute de 3AC et FTX.
Certains investisseurs ne connaissent peut-être pas DCG et ses filiales. En voici une brève présentation :
DCG (Digital Currency Group) est une société de capital-risque qui investit dans le bitcoin et la technologie des chaînes de blocs, et Genesis et Grayscale sont toutes deux des filiales de DCG.
La plupart d’entre vous ne sont pas étrangers à Genesis. Acclamée comme la plus grande plateforme de prêt de crypto-monnaies au monde, Genesis a lancé le premier bureau de trading de bitcoins hors cote aux États-Unis. En 2018, la société est devenue la cinquième entreprise à obtenir une licence Bit du Département des services financiers (DFS), et son champ d’activité couvre les transactions, les prêts et la garde.
La plupart des investisseurs seniors connaissent Grayscale, une société fiduciaire crypto professionnelle proposant principalement des titres GBTC. En tant que produit moins risqué que les cryptomonnaies, le GBTC est privilégié par de nombreux investisseurs institutionnels traditionnels, ce qui en fait un canal clé pour les investisseurs traditionnels pour investir dans les crypto. C’est pourquoi Grayscale était autrefois considéré comme un baromètre pour les haussiers de la crypto.
Revenons un instant sur le GBTC. Soutenu par les BTC détenus par Grayscale, le GBTC (Grayscale Bitcoin Trust) est un trust tradé publiquement sur les bourses conventionnelles. Pendant le marché haussier, les GBTC ont toujours été tradés avec une prime, ce qui a encouragé les investisseurs institutionnels de la cryptosphère à acheter des GBTC pour l’arbitrage, ce qui signifie que, en termes simples, les investisseurs souscrivent à des GBTC avec leur détention de BTC, puis prêtent des BTC en mettant en gage les GBTC achetés avec Genesis lorsqu’il y a une prime, et ils gagnent des bénéfices en répétant ce même processus.
Il convient de noter que les utilisateurs peuvent obtenir des GBTC en achetant des BTC, mais qu’ils ne peuvent pas convertir les GBTC en BTC. Aujourd’hui, avec 40 000 BTC, DCG est toujours la 10ème société cotée au monde en termes de détention de bitcoins.
Comment se fait-il que ce géant de la crypto apparemment inattaquable soit aujourd’hui publiquement accusé de ne pas payer ses dettes ?
En parlant de cela, nous devons mentionner les deux grands scandales cryptos de 2022. Tout d’abord, il y a eu la chute de 3AC. Après l’effondrement de LUNA et d’UST, 3AC a également déposé le bilan, et la société s’est également avérée être l’un des nombreux arbitragistes. À l’époque, 3AC devait environ 2,36 milliards de dollars à Genesis après que le marché soit devenu baissier et que le GBTC ait perdu son avantage de prime, un fait qui est resté inconnu du public jusqu’à sa liquidation.
Avant que Genesis puisse se remettre complètement de la faillite de 3AC, FTX a fait faillite. La branche dérivés de Genesis ne possédait pas seulement 175 millions de dollars d’actifs avec FTX mais utilisait également SOL comme l’un des collatéraux de la plateforme. En raison de toutes sortes de facteurs, Genesis s’est retrouvé piégé dans une crise.
Bien sûr, il y avait des querelles entre les fondateurs, mais nous ne nous y attarderons pas. À l’heure actuelle, pour la plupart des investisseurs en crypto, la principale préoccupation est de savoir si DCG fera également faillite pendant le marché baissier. Après tout, en tant que créancier de GBTC, DCG peut demander une liquidation forcée et convertir ensuite GBTC en BTC pour couvrir sa dette, et la chute de DCG est possible.
Cela dit, peu importe comment cela se passe, au final, ce sont les investisseurs qui devront supporter les pertes. Les schémas de Ponzi ne sont pas le seul facteur à l’origine du désendettement de l’année dernière. Il a également été révélé qu’un certain nombre de sociétés de crypto ont abusé des actifs des utilisateurs. Heureusement, suite à une série d’événements, le marché des cryptomonnaies devient plus ouvert et transparent. Pendant ce temps, de nombreuses sociétés de crypto de premier ordre se sont démarquées des incidents négatifs.
CoinEx, une bourse mondiale de crypto qui vient de fêter son cinquième anniversaire, est l’un de ces acteurs exceptionnels. Depuis sa création, la bourse a maintenu un record de “zéro accident”. Récemment, CoinEx a publié sa preuve de l’arbre de Merkel (https://www.coinex.com/activity/market-maker) pour aider les utilisateurs à voir clairement le statut de leurs actifs, ce qui a considérablement renforcé la confiance dans CoinEx.
Jusqu’à présent, la bourse a été reconnue par plus de 4 millions d’utilisateurs dans plus de 200 pays et régions. Nous pensons que le marché deviendra plus digne de confiance au fur et à mesure qu’il connaîtra des hauts et des bas. Pendant ce temps, CoinEx gagnera une plus grande reconnaissance des utilisateurs avec des produits et services de trading de cryptos faciles à utiliser.
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