Optimism VS Arbitrum : Qui l’emportera dans la course rouge-bleu ?
Optimism et Arbitrum sont tous deux construits avec des Optimism Rollups, mais ils diffèrent à bien des égards. Tout d’abord, Optimism et Arbitrum adoptent des processus de résolution des litiges différents pour vérifier les transactions. Alors qu’Optimism utilise un système de preuve de fraude à un tour (single-round fraud proving scheme) mis en œuvre sur la première couche, Arbitrum s’appuie sur un système de preuve à plusieurs tours (multi-round proving scheme) exécuté hors de la chaîne (off-chain). En outre, les deux systèmes diffèrent en termes de compatibilité avec les EVMs. Arbitrum est compatible avec tous les langages EVMs, tandis qu’Optimism ne prend en charge que Solidity. Bien que les deux projets de couche 2 soient lancés presque en même temps, les différences subtiles de conception ont jeté les bases du développement de leurs écosystèmes.
Arbitrum vs Optimism
Comme le montre la figure 1, grâce à sa compatibilité totale avec les EVMs, Arbitrum permet aux développeurs de déployer facilement de nombreux projets DeFi sur sa plateforme. En revanche, au début, Optimism disposait d’une liste blanche qui spécifiait les projets pouvant être déployés dans l’écosystème. Par conséquent, Arbitrum était bien supérieur à Optimism en termes de TVL et de nombre d’applications décentralisées (dApps) dès le début, le premier occupant plus de la moitié des parts de marché. Cependant, Optimism a annoncé la suppression de la liste blanche en décembre 2021 et a mis à niveau la plateforme pour réduire les frais de transaction en mars 2022. Après avoir levé 150 millions de dollars lors d’un financement de série B mené par a16z et Paradigm, Optimism a commencé à prospérer, avec une TVL croissante.
Récemment, avec le rebond du marché, la demande de transactions DeFi sur Arbitrum a augmenté, entraînant une hausse de 163 % de ses utilisateurs actifs quotidiens au cours des six derniers mois. D’autre part, le nombre d’utilisateurs actifs quotidiens sur Optimism a considérablement fluctué parce que la plateforme a lancé une série de campagnes de récompenses. Les utilisateurs pouvaient interagir avec le réseau pour gagner des jetons ou des NFTs en guise de récompense, mais une fois les campagnes terminées, le nombre d’utilisateurs actifs quotidiens s’effondrait. Par exemple, après la fin du programme Quests en janvier 2023, le nombre d’utilisateurs actifs quotidiens sur Optimism a chuté au niveau initial. De ce point de vue, il est clair qu’Arbitrum s’appuie sur les applications natives pour fidéliser les utilisateurs, tandis qu’Optimism dépend davantage des incitations du réseau, qui lui permettent d’attirer des utilisateurs à court terme.
Comme indiqué précédemment, Arbitrum et Optimism ont tous deux connu une croissance significative du volume de transactions au cours des six derniers mois, mais le chiffre de croissance d’Optimism a ralenti après l’arrêt des incitations en janvier. En ce qui concerne les frais de transaction, Arbitrum et Optimism ont tous deux réduit les frais grâce à des mises à niveau du réseau, et l’augmentation du nombre de transactions a également permis de réduire le coût des transactions. Aujourd’hui, les frais facturés sur les deux réseaux sont pratiquement les mêmes.
Le nombre de projets sur Arbitrum et Optimism a également augmenté de 145 % et 235 %, respectivement, au cours de l’année écoulée. Au fur et à mesure de leur croissance et de leur évolution, de nombreux projets natifs d’Arbitrum, en particulier les projets DeFi, ont construit une large base d’utilisateurs, permettant aux utilisateurs d’Ethereum de trader des cryptomonnaies avec une latence minimale et des frais réduits. En comparaison, Optimism ne propose que quelques projets natifs, et la plupart des projets de son écosystème sont issus d’autres réseaux. Voyons maintenant les projets natifs des deux plateformes afin d’examiner leurs avantages et leurs inconvénients.
Projets dans l’écosystème Arbitrum
En 2023, le marché des cryptomonnaies a repris et les projets d’Arbitrum, en particulier les dérivés DeFi, ont prospéré, attirant un trafic croissant d’utilisateurs.
GMX
Lancé en septembre 2021, GMX est un DEX qui prend en charge le trading au comptant et à terme. Contrairement au carnet d’ordres ou au modèle AMM utilisé par dYdX ou Perpetual Protocol, GMX s’appuie sur un nouveau modèle de liquidité GLP, qui permet aux utilisateurs de fournir de la liquidité à GMX en achetant et en stakant directement leur jeton de liquidité, le GLP. Avec ce modèle, les fournisseurs de liquidité agissent comme des adversaires et profitent des pertes des traders dans le pool. Ainsi, le prix du GLP augmente ou diminue en fonction des profits ou des pertes des utilisateurs qui font du trading. L’avantage de ce nouveau modèle est que les pools de BPL sont plus importants que les pools de paires de trading conventionnels. En outre, comme le prix de trading est alimenté par Chainlink ou les prix moyens sur d’autres DEX, l’impact du slippage est minimisé.
MAGIC
Se concentrant sur les ressources du métavers, Treasure DAO (Magic) est un écosystème NFT décentralisé construit sur Arbitrum. Le développement de l’écosystème est centré sur les mécanismes économiques, avec des tâches liées à son économie par le biais du jeton de gouvernance MAGIC. Le projet a été initialement lancé en août 2021 en tant que plateforme de financement NFT qui prend en charge le trading et les prêts NFT. Sur Treasure DAO, les utilisateurs peuvent gagner des jetons MAGIC en stakant des actifs NFT tels que Loot et Treasure, ou AGLD (le jeton dérivé de la communauté Loot). MAGIC, le jeton de gouvernance de la Treasure DAO, fonctionne dans l’ensemble de l’écosystème. Les détenteurs de MAGIC peuvent participer à la gouvernance du projet, au vote et au processus de prise de décision. The Beacon, un jeu récemment lancé et développé avec le soutien de la Treasure DAO, a rencontré un grand succès sur le marché. À l’avenir, à mesure que l’écosystème du projet continuera à se développer et à s’étendre, nous nous attendons à ce que le MAGIC connaisse un nouveau succès.
JONES
Jones DAO est un protocole de rendement, de stratégie et de liquidité, avec des coffres-forts qui permettent d’accéder en un clic à des stratégies d’options de qualité institutionnelle tout en débloquant la liquidité et l’efficacité du capital pour les options DeFi avec des jetons d’actifs adossés à des options à rendement. Jones DAO fournit des coffres-forts pour de multiples actifs et profils de risque. Elle génère du rendement grâce à des stratégies d’options déployées sur les actifs déposés dans les Jones Vaults. En un clic, les utilisateurs pourront accéder aux meilleurs rendements, tout en débloquant la liquidité et l’efficacité du capital pour les options DeFi avec des jetons d’actifs adossés à des options génératrices de rendement. L’objectif de Jones Vaults est de générer du rendement grâce à des stratégies sophistiquées. En outre, la valeur des voûtes est libellée dans l’actif de la voûte afin d’accumuler plus de l’actif au fil du temps.
Jones DAO s’adresse à trois groupes d’utilisateurs principaux : 1) les utilisateurs qui ne souhaitent pas gérer activement leurs stratégies d’options ou qui aimeraient utiliser le coffre-fort pour déployer des stratégies ; 2) les utilisateurs qui préfèrent ne pas bloquer leurs actifs et qui aimeraient conserver la liquidité de leurs dépôts ; 3) les protocoles qui prévoient d’obtenir des rendements supplémentaires sur leurs actifs de trésorerie.
RDNT
Radiant Capital est un protocole de prêt inter-chaînes lancé sur Arbitrum et construit sur la couche 0. Il permet aux utilisateurs d’emprunter et de prêter de manière transparente dans un réseau en déposant une garantie dans un autre. En tant que protocole de prêt à la croissance la plus rapide sur Arbitrum, Radiant Capital offre une fonctionnalité unique appelée prêt multi-chaînes. En termes simples, le protocole permet aux utilisateurs de déposer des garanties sur une chaîne et d’emprunter sur une autre. Avec un marché inter-chaînes natif, Radiant Capital utilise les modèles de marché des devises existants et construit localement un cadre inter-chaînes entièrement exploité par sa communauté. À l’heure actuelle, la TVL du projet a atteint 485 millions de dollars. Radiant Capital est parti de zéro, sans aucun financement de capital-risque ou de capital d’amorçage. Le protocole distribue tous les frais aux stakers sous forme de récompenses, principalement payées en USDC, leur offrant ainsi de bons rendements. Il vise à rassembler les fonds dispersés (environ 22 milliards) sur les dix premières couches d’interaction.
DPX
Dopex est une plateforme d’options décentralisée qui offre de la liquidité aux traders d’options par le biais de pools d’options tout en maximisant les gains pour les acheteurs et les vendeurs de contrats d’options grâce à un système de rabais, ainsi qu’à des fonctions d’arbitrage. À la base, Dopex fournit des coffres d’options à staking unique (Single Staking Option Vaults — SSOV), qui permettent aux utilisateurs de bloquer des jetons pour une période de temps donnée et d’obtenir des rendements sur leurs actifs stakés. Les utilisateurs pourront déposer des actifs dans un contrat. Le système vend ensuite les dépôts sous forme d’options d’achat aux acheteurs, à des prix d’exercice fixes qu’ils sélectionnent pour les échéances de fin de période. En d’autres termes, les utilisateurs déposent des actifs pour vendre une option d’achat ou de vente. De la même manière, il y aura également des acheteurs qui achèteront une option d’achat/de vente pour se couvrir.
Dopex adopte une économie à deux jetons où DPX sert de jeton de gouvernance et de jeton de frais de protocole. Cela signifie que les frais facturés pour l’achat d’appels dans un pool d’options, de swaps, d’amendes et de coffres-forts de stratégie sont tous payés en DPX. Dans le même temps, 15 % de tous les frais facturés seront distribués proportionnellement aux détenteurs de DPX après chaque époque. Sur Dopex, le rDPX fait office de jeton de remboursement. Afin d’éliminer le risque de pertes liées à des fluctuations extrêmes, les détenteurs d’options reçoivent des rDPX en guise de compensation à chaque période. Les utilisateurs de Dopex peuvent utiliser le rDPX pour créer des actifs synthétiques ou déposer les jetons comme garantie pour augmenter leur exposition.
Projets dans l’écosystème Optimism
En tant que retardataire, l’écosystème Optimism ne comporte que quelques projets natifs, avec une petite TVL. Néanmoins, grâce à Grant (un programme d’incitation fourni par l’écosystème), Optimism a attiré un nombre croissant de développeurs.
VELO
Velodrome Finance est une solution de liquidité pour les protocoles sur Optimism. Sa TVL, qui s’élève aujourd’hui à 309 millions de dollars, dépasse celle de nombreux autres projets de premier plan. De plus, les fonds de corruption du projet ont établi un record historique. Velodrome a été adapté par l’équipe veDAO à partir de Solidly, lancé par l’équipe d’Andre Cronje. L’équipe de veDAO a également basé la conception du jeton Velodrome sur le mécanisme (3,3) de Solidly.
Les fournisseurs de liquidités reçoivent des jetons VELO en guise de récompense, qui peuvent être bloqués pour obtenir veVELO, le jeton de gouvernance NFT du projet. Les détenteurs de veVELO bénéficient de droits de gouvernance qui leur permettent de déterminer le poids que VELO attribue à chaque pool de liquidités. En outre, ils obtiennent tous les frais de transaction et les pots-de-vin, et peuvent soulager la dilution du pouvoir de vote par rebase. Au fur et à mesure que les pots-de-vin et les frais de transaction augmentent dans Vélodrome, les détenteurs de VELO obtiennent des rendements plus élevés, ce qui fait monter le prix de VELO. De plus, les rendements élevés obtenus par les fournisseurs de liquidité attireront plus de liquidité vers le protocole, et une forte liquidité fait augmenter les frais de transaction, ce qui crée alors un volant d’inertie.
SONNE
Sonne Finance est un projet de prêt natif sur Optimism. Au 9 mars 2023, le TVL du projet s’élève à 39,72 millions de dollars, ce qui le place en deuxième position, derrière AAVE, parmi tous les projets de prêt. Sonne vise à devenir une plateforme de prêt de premier plan avec la liquidité la plus profonde et à fournir les incitations les plus compétitives pour les marchés monétaires sur Optimism. De plus, Sonne combine ses tokenomics avec Velodrome, permettant aux utilisateurs de corrompre les détenteurs de Velo avec Sonne, et les VELO gagnés seront également distribués aux détenteurs de Sonne, ce qui améliore la liquidité globale de Sonne Finance.
LYRA
Lyra est un protocole AMM d’option qui permet aux traders d’acheter et de vendre des options crypto basées sur des pools de liquidité. En réponse au slippage élevé et aux risques pourtant peu liquides des protocoles d’options DeFi existants, Lyra propose de gérer activement ces problèmes pour réduire les risques qui menacent les fournisseurs de liquidité et améliorer la liquidité de l’AMM. Sur Lyra, le MSA utilise le protocole Synthetix pour aider les fournisseurs de liquidités à réduire le risque Delta. Il calcule le risque Delta global du protocole et couvre ensuite activement le risque sur Synthetix afin de rester delta neutre, ce qui réduit l’impact des fluctuations de prix sur les prix des options et minimise les risques pour les fournisseurs de liquidités.
PIKA
En tant qu’échange décentralisé de swaps perpétuels natif Optimism, le protocole Pika offre un effet de levier jusqu’à 100x, un faible slippage et des frais bon marché. Récemment, les utilisateurs peuvent trader sur Pika pour gagner des remises en jetons OP. De plus, sa TVL a augmenté de 55 % au cours des trois derniers mois. Le projet n’a pas encore émis de jetons, mais un programme de parachutage est attendu.
COLLAB
Collab.Land, un outil largement utilisé par les projets de chaînes blocs sur Discord et TG, permet à tout détenteur de jeton de rejoindre Discord et d’utiliser le bot Collab.Land pour vérifier son appartenance. Utilisé pour confirmer qu’un utilisateur possède bien un actif spécifique dans son portefeuille, Collab.Land est désormais l’un des outils DAO et des produits SocialFi les plus utilisés. COLLAB, le jeton natif du projet, est principalement utilisé pour la gouvernance et l’application au sein de l’écosystème Collab.Land, où les détenteurs peuvent voter sur les demandes de fonctionnalités, fournir des primes et gérer la place de marché.
Conclusion
Arbitrum et Optimism sont les deux solutions de rollup les plus populaires sur Ethereum. Considérées comme des centrales de DeFi, elles sont toutes deux des protocoles de couche 2 prometteurs avec des avantages uniques. Bien que les projets tentent encore de rattraper Ethereum en termes de volume et de transactions, Arbitrum et Optimism ont attiré un large pan d’utilisateurs et de projets grâce à leurs transactions plus rapides et à leurs frais moins élevés. En outre, les deux projets sont toujours en mesure d’améliorer l’expérience de l’utilisateur à chaque mise à jour. Cela dit, pour obtenir un succès à long terme, au lieu d’être un acolyte d’Ethereum, les deux doivent construire un écosystème solide qui leur est propre. De ce point de vue, la course entre les solutions de mise à l’échelle comporte plusieurs pistes. Il pourrait n’y avoir qu’un seul ou plusieurs gagnants, mais l’objectif ultime est d’offrir des avantages aux utilisateurs et à l’ensemble de l’écosystème DeFi.
Tous les actifs crypto mentionnés ci-dessus sont disponibles sur CoinEx, mais l’article n’offre aucun conseil financier.
