Rapport de TokenInsight x Trading des Contrats Perpétuels CoinEx 2021–2022

Titre : Rapport de TokenInsight x Trading des Contrats Perpétuels CoinEx 2021–2022

Auteur & Date :

Recherche TokenInsight

Juin 2022

Titre : Table des Matières

Table sur le côté gauche:

Aperçu du marché

USDs Margin VS Coin Margin

Actifs sous-jacents

Exchanges: Volume de Trading

Exchanges: Intérêt Ouvert

Exchanges: Paires de Trading

Levier & Collatéral

Liquidité

Texte sur le côté droit :

• De janvier à mai 2022, le volume d’échange des contrats perpétuels n’a pas été affecté de manière significative par la baisse du marché Spot, et le volume d’échange mensuel est resté supérieur à 4 000 milliards de dollars.
• En mai 2022, les quatre principaux exchanges de contrats perpétuels (Binance, OKX, FTX et Bybit) représentaient plus de 75 % du volume des échanges de contrats perpétuels.
• L’intérêt ouvert de Binance, FTX et OKX a représenté plus de 53% de l’intérêt ouvert total des contrats perpétuels de juin 2021.
• Les échanges perpétuels prennent généralement en charge le trading à effet de levier x100, tandis que le mécanisme de marge multi-actifs est l’une des innovations les plus importantes en 2021–2022.
• Le score de liquidité des contrats perpétuels de l’exchange FTX a augmenté de manière significative, dépassant OKX et Bybit de manière continue pendant le marché haussier de 2021 et se plaçant en deuxième position derrière Binance. En mai 2022, le score de liquidité des contrats perpétuels de FTX occupe toujours la deuxième place.

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Titre : Aperçu du marché

Sous-titre : Bien que la capitalisation totale du marché des crypto-actifs ait chuté de plus de 50 % par rapport à son sommet, le volume d’échange des contrats perpétuels n’a pas été affecté de manière significative.

En-tête de la Figure : Volume Perpétuel, Intérêt Ouvert & Capitalisation Marché Crypto

Légende de Figure :

Marketcap Crypto Total (R)

Volume Perpétuel

Intérêt Ouvert

Source : Coingecko, TokenInsight. Date : 2022.05.31

Title : Aperçu du Marché

Sous-titre : Les contrats USDs-margined ont fermement occupé la place principale du marché des contrats perpétuels.

En-tête : Volume perpétuel de USD Margin & Coin Margin

Légende :

USDs Margin

Coin Margin

Données mises en évidence : Volume Perpétuel de Mai 2022~ $4,078 Milliards

En-tête de diagramme circulaire : Distribution Perpétuel 2022

Texte :

En 2022, le volume d’échange des contrats perpétuels n’a pas été affecté de manière significative par la baisse du marché au comptant, le volume d’échange mensuel est resté supérieur à 4,000 milliards de dollars.

À partir de juin 2021, la proportion du volume d’échanges des contrats perpétuels Coin-margined a continué de diminuer, passant d’environ 22 % en juin 2021 à 12,1 % en mai 2022.

Titre : Actifs sous-jacents

Sous-titre : Le volume d’échange des contrats altcoin rivalisait autrefois avec celui des devises traditionnelles et restait supérieur à 40 % du volume total.

En-tête : Volume perpétuel de BTC, ETH et Altcoins

Texte :

BTC et ETH restent les principaux actifs sous-jacents du marché perpétuel. De mars 2022 à mai 2022, le volume d’échange des contrats perpétuels de BTC et d’ETH a atteint 4 734 milliards de dollars et 2 484 milliards de dollars, respectivement.

Bien que le marché baissier soit arrivé, l’enthousiasme des investisseurs pour les contrats altcoin n’a pas diminué pour l’instant. Le volume d’échange des contrats perpétuels en altcoins reste stable, à plus de 40 % du volume d’échange total en 2022.

Titre :

Exchanges : Volume de Trading

Sous-titre : Le volume d’échange des contrats altcoin rivalisait autrefois avec celui des devises traditionnelles et restait supérieur à 40 % du volume total.

En-tête : Volume Perpétuel sur les plus Gros* Exchanges.

En-tête de diagramme circulaire : Part du Volume Perpétuel en Mai 2022

Texte : Binance reste la plateforme avec le plus grand volume de transactions, mais sa part de marché a diminué, passant de 56 % en juin 2021 à environ 46 % en mai 2022.

En revanche, l’échelle du volume des transactions de nombreuses bourses de petite et moyenne taille a augmenté depuis juin 2021. Parmi elles, la proportion du volume d’échange de MEXC est passée de 0,48 % à 6,83 %, tandis que la proportion du volume d’échange de CoinEx est passée de 0,18 % à 0,89 %.

* Critères de filtrage : trier d’abord les exchange spots en fonction du classement des exchange de TokenInsight, de haut en bas, puis classer à nouveau les exchange en fonction du volume d’échange.

Titre :

Exchanges : Intérêts Ouverts

Sous-titre : L’intérêt ouvert de Binance, FTX et OKX a représenté plus de 53% de l’intérêt ouvert total des contrats perpétuels de juin 2021.

En-tête du graphique circulaire : Part d’intérêt ouvert pour le mois de mai 2022

Texte : Après avoir atteint un pic de 41 86 milliards de dollars fin novembre 2021, l’intérêt ouvert des contrats perpétuels sur les crypto a chuté de plus de 40 % en mai 2022. Parmi eux, l’intérêt ouvert de Bybit et FTX a chuté de plus de la moitié.

Cependant, l’intérêt ouvert de certains exchanges de contrats perpétuels de petite et moyenne taille a augmenté à contre-courant de la tendance, comme Gate, MEXC, CoinEx, etc.

En-tête de la figure : Intérêt Ouvert Moyen Mensuel sur les plus Gros* Exchanges

Titre :

Exchanges : Paires de Trading

Sous-titre : À partir d’août 2021, le nombre de paires de contrats perpétuels sur Bybit a augmenté rapidement ; à partir de 2022, le nombre de paires de contrats perpétuels sur la bourse Gate.io a explosé, atteignant 283 en mai.

En-tête Figure1 : Numéro de paire de trading perpétuel (USD Margin & Coin Margin)

En-tête Figure2 : Paires USDs-Margined & Coin-Margined au 31 Mai

Titre : Levier & Collatéral

Sous-titre : Les échanges perpétuels prennent généralement en charge le trading à effet de levier x100, tandis que le mécanisme de marge multi-actifs est l’une des innovations les plus importantes en 2021–2022.

En-tête de la figure : Levier Max des plus Gros* CEXs de Perpetuél

Légende de la figure : Levier Max

Table sur le côté droit :

Exchanges

Nombre de Monnaies Prises en charge comme Collatéral de Marge

Texte : La plupart des échanges de contrat perpétuel prennent en charge un effet de levier supérieur à 100, à l’exception de quelques bourses. Binance, OKX et MEXC Global supportent un effet de levier allant jusqu’à 125, tandis que Huobi supporte jusqu’à 200.

Il convient de noter qu’à partir de la mi-2021, le mécanisme de marge multi-actifs a été appliqué dans certaines plateformes. Ce mécanisme permet de considérer uniformément les cryptos et altcoins traditionnels entre les mains des utilisateurs comme des équivalents de dollars américains et de les utiliser comme marges, ce qui est pratique pour les utilisateurs dans leurs transactions.

L’introduction du mécanisme de marge multi-actifs est l’une des raisons possibles pour lesquelles l’activité des contrats perpétuels dans les exchanges tels que CoinFLEX a connu une meilleure performance à partir de la mi-2021.

Titre : Liquidité

Sous-titre : Binance dispose toujours d’une meilleure liquidité des contrats perpétuels par rapport aux autres bourses et a pris une distance importante par rapport aux autres concurrents en 2022.

En-tête de la Figure : Évolution du score de liquidité de quatre grandes plateformes d’échange à partir de juin 2021

Texte : Le score de liquidité des contrats perpétuels de Binance continue d’augmenter et devance progressivement les autres exchanges à partir de Q4 2021.

Il convient de noter que le score de liquidité des contrats perpétuels de l’exchange FTX a augmenté de manière significative, dépassant OKX et Bybit de manière continue pendant le marché haussier de 2021 et se plaçant en deuxième position derrière Binance. En mai 2022, le score de liquidité des contrats perpétuels de FTX occupe toujours la deuxième place.

Titre : Liquidité

Sous-titre : Les scores de liquidité de Phemex, Kucoin et CoinFLEX sont meilleurs que les autres parmi les exchanges de petite et moyenne taille, le score de liquidité de MEXC augmentant considérablement en 2022.

En-tête de la Figure : Évolution du score de liquidité des petites et moyennes plateformes d’échange à partir de janvier 2022

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